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解读运营商2014年财报:必须抓住流量这根“救命稻草”


近日,三大运营商分别公布了2014年财报。三张成绩单并不靓丽,甚至有些惨淡。过去一年中,通信行业外受OTT跨界竞争,内受营改增、网间结算调整的拖累,光景并不好。内忧外患之下,运营商的营收和利润都受到严重抑制。如何扭转颓势?运营商必须抓住流量这根救命稻草。

解读运营商2014年财报:必须抓住流量这根“救命稻草”

电信联通微增,移动下滑

总览三大运营商的财报,2014年,中国移动营收6414亿元,同比增长1.8%,其中,通信服务收入5818亿元,同比下降1.5%。净利润1093亿元,同比下降10.2%。

中国电信营收3244亿元,同比增长0.9%,通信服务收入2874亿元,同比增长3.1%,其中,移动业务收入1516亿元,同比增长0.3%,固网业务收入1728亿元,同比增长1.4%。净利润177亿元,同比增长0.8%。

中国联通营收2847亿元,同比下降3.5%,通信服务收入2449亿元,同比增长2.6%,其中,移动业务收入1551亿元,同比增长2.6%;固网业务收入885亿元,同比增长2.3%。净利润121亿元,同比增长15.8%。

仅从财务数字上看,2014年,运营商营收增长明显放缓,中国移动甚至出现负增长。在利润方面,中国移动连续两年下滑,中国电信只微增长,中国联通的增长幅度也快速下滑。

语音收入锐减,数据难填平

如此惨淡的财务表现,真的让人为通信行业捏把汗。究其原因,运营商的业绩与通信行业大环境有关。2014年,通信行业已经进入新常态:

一方面,三大运营商的主要收入由语音转向数据。运营商的数据业务受到OTT的激烈竞争,逐渐被管道化。

财报显示,2014年,中国移动语音业务收入3090亿元,减少467亿元,数据业务收入2531亿元,增加462亿元。数据业务的增长未能填平语音业务的亏欠,这是中国移动营收减少的重要原因。显然,在OTT的冲击下,中国移动没能给数据卖个好价钱。

与中国移动一样,其他两家运营商也面临语音业务下滑的状况。中国电信固网语音业务收入336亿元,减少50亿元,移动语音业务收入547亿元,减少35亿元;中国联通的固定电话用户也由8764万户下降到8206万户,损失558万户。语音收入的急剧下滑,拖累了运营商的营收。

另一方面,运营商已经告别了快速发展新用户的时代,存量市场的竞争将更加白热化。财报显示,在移动用户数量方面,2014年,中国移动用户总数超过8亿户,增长3943万户;中国电信用户总数1.86亿户,增长4万户;中国联通用户总数2.99亿户,增长1812万户。

网间结算、营改增拉低营收

除了行业整体不景气,2014年,网间结算调整和“营改增”等新政策的也对运营商的业绩产生了负面影响。

由于网间结算价格整体下降,实际上同时拉低了三家运营商的营收。相比之下,不对称调整对中国电信和中国联通更有利。2014年中国联通网间结算成本支出146亿元,比2013年减少56亿。而中国联通2014年的净利润也仅为121亿元。与之相比,拥有8亿用户的中国移动,2014年网间结算成本支出为234亿元,仅比2013年减少了26亿元。

电信行业“营改增”的实施,是拉低运营商营收的另一只手。短期来看,“营改增”使运营商的大部分运营成本难以取得上游的增值税抵扣,意味着税负增加利润减少。电信业“营改增”政策发布当日,中国电信、中国移动、中国联通三大运营商也发出通告称,“营改增”在短期内将给公司利润带来较大的下滑。

流量是救命稻草

在三大运营商2014年的财报中,也并非没有亮点。数据流量的增长远远超过了运营商营收和利润的增长。这就意味着,数据流量有巨大的商业潜力。

财报显示,2014年,中国移动数据业务收入2531亿元,增加462亿,增长22.3%,占通信服务比重上升至43.5;其中,中国移动无线上网业务收入1539亿元,增长42.2%;中国移动移动数据流量同比增长115.1%,收入同比增长42.9%,占通信服务比重为25.9%。中国电信手机上网流量收入341亿元,增长50%,3G/4G用户DOU达到227M。中国联通移动宽带业务收入1058亿元,增长17.9%;移动宽带服务收入对移动服务收入的贡献达到68.2%;移动宽带用户在移动用户中的渗透率达到49.9%;中国联通移动手机数据流量增长61.1%。

毫无疑问,2014年,流量收入的高速增长是运营商财报中最积极乐观的因素。运营商近年来对于流量经营重视,终于有了些许回报。但是,这还远远不够。

2014年,中国移动的移动业务ARPU值为61元,中国联通为44元,中国电信为54元。相比2013年均有下滑。既然语音收入的减少不可避免,深挖流量价值显得更为重要。这再次提醒运营商,在与OTT的竞合中,还需要进一步提升流量的价值。

要做好流量经营,一方面要打好网络基础,另一方面要面向互联网转型。

在网络方面,2014年,中国移动抓住4G机遇,取得跨越式发展。目前,中国移动已经开通了72个4G基站,4G用户超过9000万,4G用户DOU达到780M。4G品牌的号召力使中国移动年增移动用户3943万户,远远多于中国联通和中国电信新增移动用户的总和。在4G建设上,中国电信和中国联通已经明显落后,好在FDD牌照已经发放,新一轮4G建设即将展开。

三家运营商的董事长在解读财报时都提到了互联网化。中国移动希望结合自身优势,与OTT正面竞争;中国电信和中国联通寄希望于通过内部的改造,更好的为互联网服务。2015年,面对通信行业的新常态,流量、4G、互联网将成为运营商持续增长的动力。



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